股票技术分析：筹码形态分析
筹码分布，确切地说是 流通股票持仓成本分布，展示的是不同价位上投资者的持股数量。
筹码分布，是将将历史上在每个价位成交的量叠加起来， 并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。
本篇主要描述横盘和上涨趋势中的筹码分布的形态演变。
筹码分布图
各项基本含义
颜色
- 红色：表示低于收盘价的获利筹码。
- 蓝色：表示高于收盘价的套牢筹码。
- 白色：表示所有筹码的平均成本。
标注
- 收盘获利：代表红色筹码占所有筹码的比例，即在收盘价以下是的筹码占所有筹码的比例。
- 平均成本：所有筹码的的平均值，也是筹码分布图的重心的在。
- 价格区间集中度：大部分筹码是所在的价格区间及这部分筹码的集中度；集中度的数值越低，表明筹码越集中，反之亦然。
集中度
价格区间集中度通常分两个：90% 筹码的集中度 和 70% 筹码的集中度，数值越低表示越集中。
- 当两个数值都小于 10 时，可认为该股当前筹码是高度密集。
- 当 70 筹码集中度小于 10，而 90 筹码集中度大于 10 时，可认为该股当前筹码是相对密集。
- 当两个数值都大于 10 但小于 20 时，可认为该股当前筹码是相对发散。
- 当两个数值都大于 30 时，可认为该股当前筹码是 完全发散。
主力跟踪
- 获利 30% 以上不抛的筹码是主力筹码，散户很难做到获利 30% 仍然持有筹码。
- 横盘时稳如泰山的是主力筹码。
- 解套后仍然不卖的也是主力筹码。
筹码形态
从技术面分析股票，一定是以当前技术表现元素推导后续可能的结果，决不是根据已有的结果是往前推导原因，否则变成事后诸葛亮了。
也就是说分析股票的历史走势，不能按当前的结果来看历史，而是要回到历史当前的时间点来看，在看股软件上是可以拖动时间线看盘的。
单峰密集
单峰密集 指在一段较长时期内只有一个较高的筹码峰。股价在一个价位区间经过了充分的换手之后，且波动范围不大，便成了一个密集成交区，这个密集成交区在筹码分布图上呈现独峰形态，其表现为上方和下方的筹码几乎没有。
单峰密集是筹码移动分布所形成的一个独立密集的筹码峰，表明该股流通筹码在某一特定价格内充分的集中。
单峰密集之上的筹码，会在股价震荡调整的时候不断清仓，造成上方筹码不断地换手到下方的密集筹码附近。而密集筹码形态的下方，则会在止盈盘不断减仓的过程中，筹码被换手到了单峰密集形态的附近区域。这样的话，单峰密集筹码上下的交易逐步减少的过程中，就出现了筹码向着单峰区域转移的趋势。
在均线上的表现为均线粘合，从形态角度来看，是箱体整理。在低位出现单峰密集是大牛股爆发前的表现。
当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。
不管股价形成单峰密集筹码形态的位置如何，即将到来的变盘走势，将在突破单峰密集形态之后，形成较大的行情。
在低位密集峰上方几乎没有筹码分布，并且随着时间持续，底部筹码峰的横条线长度会非常长，其他区域筹码则越来越少，这种情况说明主力吸筹接近于完成。
经较长时间整理形成低们单峰密集；对单峰密集的跌穿是庄家凶狠洗盘行为；洗盘回调幅度不会太大，通常小于 20%，回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；洗盘回调后回升至原单峰密集处；放量突破原单峰密集是较佳的介入时机。
股票：东方财富，2020-11-27 日筹码形态；后续 40 个交易日上涨 50%。
单峰密集洗盘
当形成低位单峰密集后，准备拉升前，主力通常还会有一轮下跌洗盘，甚至跌穿密集峰。
为何要跌穿密集峰洗盘，这是主力制造恐慌的苦肉计，目的是降低散户跟风盘的干扰。
股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。
庄家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸 筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：
其一、在庄家的吸筹时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；
其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行，庄家将成为轿夫。
洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。
庄家要须利完成低位吸筹和拉升任务，有三条路线可供选择：
通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。
向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。
向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？
苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。 庄家所用的洗盘手法正是洗盘回调。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗 了。
可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。
看图要点：经较长时间整理形成低位单峰密集，此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。洗盘回调幅度不太大，通常小于20%。
一定要注意跌破原密集区与成交量的配合，缩量回调跌破，原密集峰是不会减少的，也就是主力不会扔掉的筹码。
单峰密集突破
操盘要点：洗盘回调后回升至单峰密集处，然后放量突破原单密集峰，通常是一轮上升行情的征兆，这是较好的介入时机。
股价有效站上了筹码峰，后面必有回调洗盘发生，回调洗盘是缩量的，在快速回升到原单峰密集处，后成交释放的第一根阳线果断介入。
股价从跌破密集区到很快又回到整理区间，股价开始小幅上涨或快速上攻，同时成交量放大，均线开始呈现多头排列，股价将会发展一轮上涨行情。
股价上涨之后，如果出现回调，该筹码峰位置会成为股价的一个较佳的支撑位。
股价上涨的时候，通常情况下成交量也会随之放大，这时候投资者要分两种情况来研判成交量：
股价上涨的时候，成交量明显放大，筹码峰未随股价上涨而上涨，这就说明主力很可能已经控盘锁仓，未来股价上涨空间非常大。
这种情况更多是长期主力（基金，私募等）参与操作，介入操作后，可持续观察，长期持有。
如股价快速拉升，连拉几个板的，筹码峰随股价上涨从底部全线上移，就要注意可能是短线行情，适时退出。
多峰密集
股价经低位峰密休后启动上攻行情，在拉升途中震荡整理形成了一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续。上涨多峰以 双峰密集 最为典型，多峰密集的形态也会有出现。
形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码上移的结果。
- 双峰密集：指的是股票筹码分布在 2 个区域，由上密集峰和下密集峰构成。
- 多峰密集：存在多个密集筹码峰，上密集峰，中间的密集峰称为中密集峰，下密集峰。
多峰密集，需要区分是下跌的多峰密集，还是上涨的多峰密集。多峰密集对股价的涨跌变化起到支撑或阻力的作用。
上涨双峰密集
对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。
如果上峰小于下峰行情将继续看涨；反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。
- 新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。
- 在拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。
- 如果新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望。
- 每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。
上涨多峰密集
上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期的上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发。
下跌多峰密集
下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰，每一个上峰都是阻力峰。
筹码通常经震荡整理在最下峰处形成密集峰。上方的每一个峰将被逐渐消耗。
下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。
